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中法人寿28亿元增资方案终获批,结束4年流动性危机

12月18日,银保监会网站发布行政许可信息,中法人寿28亿元增资方案获批,宁德时代、青山控股、贵州贵星汽车销售3家新股东入股。

此次增资完成后,中法人寿注册资本从2亿元增至30亿元,增幅达到15倍。在主动停业,依靠股东借款度日长达4年时间后,,中法人寿的流动性危机终于得到解决。

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28亿元增资方案获批,新增三大股东法国人寿、人济九鼎退出

据此次获批的增资方案显示,中法人寿注册资本从目前2亿元增至30亿元,同时,股东结构也将发生变化。其中,原股东北京人济九鼎资产、法国国家人寿不参与增资并将全部股权转让给鸿商控股,同时引入宁德时代、青山控股、贵州贵星汽车销售三家新股东。

从股权结构来看,由鸿商集团出资7.9亿元,增资后持股33%,为第一大股东;宁德时代新能源科技股份、青山控股集团有限公司分别出资9亿元,增资后分别持股30%,并列第二大股东;贵州贵星汽车销售服务有限公司出资2.1亿元,增资后持股7%。

与此同时,两家老股东法国国家人寿、北京人济九鼎则将退出股东席位,并经监管批准分别将其持有的中法人寿对应出资额为0.5亿元的股权(增资前占比25%)均转让给鸿商集团。

在此之前,有相关人士透露,为解决公司的困境,中法人寿近几年一直在谋求增资重组,曾与多家内外资保险公司洽谈合作,但均未达成战略共识。

此次增资获批后,中法人寿偿付能力及现金流将得到改善,实力雄厚的三家新股东的加入,中法人寿未来的发展路径,或已若隐若现。

公开资料显示,第一大股东鸿商集团旗下洛阳钼业是国内有色行业龙头,实现A+H上市,市值近千亿;宁德时代作为近来A股明星股,市值近6000亿元;青山控股相比之下更为低调,却是世界最大不锈钢生产企业,位列2019年《财富》世界500强第329位;另一个新股东贵州贵星,则是奔驰在中国最大的授权经销商之一。

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偿付能力踩线多年,4年累计向大股东借款2.8亿元

中法人寿成立于2005年,由中国邮政和法国人寿共同出资,注册资本2亿元,双方各持50%股权,因背靠中国邮政,中法人寿的保费迅速从2006年的1905万元,增长至2009年的2.7亿元。但好景不长,随着2009年,中国邮政独资设立中邮人寿后,中法人寿逐渐被冷落,经营情况也不如从前。

2015年4月,原保监会批复同意中国邮政将其持有的50%股权,分别转让给鸿商集团、人济九鼎两家公司,各持25%股权,同时,法国人寿将其持有的25%股份转让给鸿商集团,中国邮政正式退出中法人寿,鸿商集团成为其第一大股东。

由于自成立以来,中法人寿的资本金从未得到过补充,加之持续亏损,现金流持续净流出,自2017年4月出现流动性枯竭情形。中法人寿只能谋求增资重组,在2016年和2017年连续两年推出增资方案,但都未能成功落地。具体来看:

2016年,中法人寿拟新增注册资本13亿元,除原股东鸿商集团、人济九鼎分别欲增资6.5亿元和3.25亿元外,还拟引入新股东长久实业和国盛投资,两家新股东均拟出资1.625亿元计入新增注册资本。

2017年,中法人寿的增资方案中,增资额仍是13亿元,但引入的新股东发生了变化。其中原股东鸿商集团和人济九鼎参与增资,分别出资4亿元和1.74亿元;另有新股东长久汽车、宁德时代分别欲增资4.29亿元、2.99亿元。

增资方案未能落地,直接影响的是中法人寿偿付能力充足率及风险综合评级。

据中法人寿2020年第三季度偿付能力报告显示,截至三季度末,实现保险业务收入7.06万元,净利润-3981.44万元。其中,在偿付能力方面,中法人寿综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率为-24408.67%;风险综合评级结果依然为D级。

陷入泥潭的中法人寿,紧紧抓住股东鸿商集团这根“救命稻草”。自2016年主动停止业务后,2017年便开始向股东鸿商集团借款度日。截至目前,中法人寿合计向大股东借钱26次,合计借款2.8亿元。对此,中法人寿曾表示,借款资金主要用于应对中法人寿出现的流动性风险,满足维持日常运营的基本需要。

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