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发行规模2.85万亿双创新高 前11月最牛基金赚超126%

财联社(北京,记者 黎旅嘉)讯,距离2020年收官还剩不到一个月,公募基金的年度业绩争夺战也已进入冲刺阶段。

随着11月净值更新,前11个月公募基金业绩排行榜也已出炉。在今年股牛债熊的市场行情中,主动权益类基金赚钱效应明显,业绩翻倍基金达到6只,最牛基金更是大赚126%。

不过,在主动权益类基金整体获得较好收益的同时,业绩分化也日益严重,首尾相差接近140%。此外,随着四季度以来低估值和顺周期板块崛起特别是近期大金融板块出现启动迹象,最后一个月主动权益类基金排名战将更趋激烈,全年排名仍将面临较大变数。

主动权益基金表现亮眼

数据显示,截至11月底,今年新成立基金1282只,发行份额2.85万亿份,创年度新基金发行数量和份额历史新高。截至11月底,首发规模超100亿份的新基金多达39只,刷新纪录。多项纪录背后,业绩依然是最有说服力的。今年以来主动权益类基金业绩表现亮眼。Wind数据显示,截至12月1日,今年以来混合型基金平均收益率最高,达到35.16%;股票型基金次之,平均净赚34.28%。

随着前11个月公募基金的各榜单浮出水面,截至11月30日,最牛的基金回报高达126.28%,收益翻倍的基金一共有6只(A、C份额合并计算)。排名第一的基金与第二位的拉开了超10%的差距。

从榜单来看,Wind数据显示,截至11月底,广发高端制造A以126.28%的年内回报排在第一位,紧随其后的是农银汇理基金赵诣管理的三只产品。再加上工银瑞信战略转型主题和工银战略新兴产业,上述这些基金的年内回报都超过了100%。

与上半年相比,下半年以来顺周期股票表现优异,主动权益类基金业绩排行榜不再是医药主题基金的天下,顺周期板块、泛科技、新经济、军工等主题基金后来者居上。

例如,农银汇理新能源主题、诺德周期策略、前海开源医疗健康、中银智能制造等,投向新能源、周期、医药、高端制造、军工等板块的基金皆有斩获,呈现“百花齐放”的态势。广发高端制造三季报重仓持有光伏、电气设备、家电、化工股,不少电气股三季度涨幅迅猛。农银汇理工业4.0重仓机械设备、电气、汽车等,也斩获不俗投资收益。重仓持有机械、传媒、电子的工银瑞信信息产业也跻身业绩榜前列。

整体而言,最后一个月主动权益类基金排名战或将更趋激烈,全年排名仍将面临较大变数。此外,目前绩优基金可能皆处于相对较高仓位,好买基金的仓位测算显示,截至11月28日,偏股型基金整体大幅加仓3.02%,当前仓位69.10%。其中,股票型基金仓位上升2.46%,标准混合型基金仓位上升3.10%,当前仓位分别为87.64%和66.63%。目前,公募偏股基金仓位总体处于历史高位水平。有鉴于此,“收官战”背景之下基金的持仓结构料将成为决胜关键因素。

后市不乏结构性机会

多位业内人士表示,2019年、2020年公募基金均取得非常出色的业绩表现,下一年估计很难复制这样的高收益。

中泰证券分析师李迅雷认为,2021年的资本市场仍然会比较繁荣,并在繁荣中走向开放,但期望公募基金继续获得30%以上的超高收益,似乎并不现实。

万家基金也认为,机构投资者在过去两年获得了较高的收益,均值回归的可能性在加大。但大金融等权重板块估值较低,市场发生大的系统性风险的可能性也不大。在机构投资者占比持续提高、注册制和交易制度改革不断推进的背景下,A股市场的生态趋近海外发达市场:少数优质公司获得溢价,多数普通的和业绩表现一般的公司逐步边缘化甚至折价。未来A股市场可能更多呈现结构化特征,长期产业趋势变化对市场的影响会越来越大。长期来看,应保持对云计算、半导体、新能源车、医药等科技创新领域的关注。

不过,前海联合基金则表示,截至上周五收盘,沪深两市动态PE在20.48倍,PB为2.19倍,整体处于历史中枢水平附近,仍有提升空间。

进一步来看,前海联合基金指出,未来可围绕内循环和“十四五”规划进行配置结构优化,短期内可关注低估值和顺周期行业投资机会,尤其是估值具有安全边际、受益经济边际修复的顺周期行业龙头,如银行、汽车、机械、化工、部分可选消费等产业龙头,以及“十四五”规划增量明显的新能源、军工等板块。

针对后市,诺德基金经理曾文宏表示,2020年剩下的一个月到农历春节,大概率依旧是顺周期的行业和个股占优。2021年春节之后,或可继续做真正成长股之间的轮动,科创板和创业板依然有不错的机会,操作上注意规避业绩存疑的个股,关注真正能成长起来的公司,一定会有超额回报。板块配置上,目前至农历春节,金融中的大保险、大地产、券商、全球定价的有色子行业,大概率都有估值继续修复的机会。预计2021年量价齐升的消费子行业,以及资本市场改革背景下券商行业以及核心资产中业绩真正扛得住的龙头股票,其投资机会都有可能贯穿2021整年。

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